Narxlar va daromadlar nisbati, P/E nisbati deb ham ataladi, bu investorlar tomonidan aktsiyalarni sotib olish kerakmi yoki yo'qligini aniqlashga yordam beradigan vosita. Aslida, P/E nisbati potentsial investorlarga har 1 dollar daromad uchun qancha to'lashlari kerakligini aytadi. P/E nisbati pastligi jozibador, chunki har bir $ 1 daromad uchun kamroq to'lanadi. Shu bilan birga, P/E koeffitsienti yuqori bo'lgan kompaniyalar, odatda, past daromadli kompaniyalarga qaraganda, kelajakda daromadlarning o'sishini kutishadi. Quyidagi maqolada PE koeffitsientini hisoblash va undan aktsiyalarni tahlil qilishda foydalanish bo'yicha ko'rsatma berilgan.
Qadamlar
2 ning 1 qismi: nisbatni hisoblash
Qadam 1. Formulani bilish
Har qanday aktsiya uchun narx-navo nisbati hisoblash formulasi oddiy: har bir aktsiya uchun bozor qiymatini har bir aktsiya daromadiga (EPS) bo'linadi. Bu tenglama (P/EPS) sifatida ifodalanadi, bu erda P - bozor bahosi va EPS - har bir aksiya uchun daromad.
2 -qadam. Bozor narxini toping
P/E tenglamasi ishlatilgan ikkita o'zgaruvchidan bozor narxini topish osonroq. Bir aktsiyaning bozor qiymati-bu qimmatli qog'ozlar bozorida har qanday ochiq aktsiyadorlik jamiyatining ulushini sotib olishning narxi. Masalan, 2015 yil 4 -noyabrda Facebookning bir aksiyasini sotib olish 103,94 dollarga tushdi. Qimmatli qog'ozlar belgisini (odatda to'rt yoki undan kam harfni) yoki kompaniyaning to'liq nomini, so'ngra "aktsiya" ni qidirib topib, aktsiyalarni joriy narxini toping.
- Qimmatli qog'ozlar narxi doimo o'zgarib turadi va ular bilan kompaniyaning P/E nisbati o'zgarib turadi. Hisoblashda foydalanish uchun bozor narxini tanlayotganda, aktsiyalar bahosining o'rtacha, yuqori yoki pastini tanlash haqida qayg'urmang; hozirgi narx yaxshi ishlaydi.
- Aniq narxni tanlashning yagona vaqti - bu ikki xil kompaniyaning P/E nisbatlarini solishtirish. Bu holda, tanlangan taxminiylik, bu ma'lum bir kunning ochilish bahosi bo'ladimi yoki hozirgi daqiqada bo'ladimi, ikkala kompaniya uchun ham xuddi shunday topilishi kerak.
3 -qadam. Bir aktsiyaga to'g'ri keladigan daromadni hisoblang yoki toping
Moliyaviy tahlilchilar odatda P/E nisbati deb ataladigan narsani ishlatadilar. Bu holda, EPS kompaniyaning oxirgi to'rt chorakdagi (o'n ikki oylik) sof daromadi, har qanday aktsiyalarni bo'linishini hisobga olgan holda, so'ngra sotilgan aktsiyalar soniga bo'linish yo'li bilan hisoblanadi. Shu bilan birga, ular keyingi to'rt chorakda kutilgan daromadni ishlatadigan prognozli yoki prognozli P/E nisbatidan ham foydalanishlari mumkin.
- EPS odatda moliya veb -saytlarida aksiyadorlik hisobotining bir qismi sifatida taqdim etiladi va uni veb -qidiruv orqali topish oson. Agar siz EPSni o'zingiz hisoblashni xohlasangiz, formulalar odatda quyidagicha bo'ladi: (Sof daromad - imtiyozli aktsiyalar bo'yicha dividendlar / oddiy aktsiyalarning o'rtacha chiqarilmagan aktsiyalari). E'tibor bering, ba'zi manbalarda davr oxirida sotilgan aktsiyalar sonidan o'rtacha davrdan ko'ra foydalaniladi.
- Formulada ozgina farqlar bo'lganligi sababli, turli manbalar bitta kompaniya uchun turli EPS qiymatlari haqida xabar berishi mumkin. Biroq, ular odatda o'rtacha EPS ishlab chiqarish uchun o'rtacha hisoblanadi.
Qadam 4. Narx/daromad nisbatini hisoblang
Formulaga va ikkita o'zgaruvchiga ega bo'lgandan so'ng, P/E nisbatini hisoblash uchun o'z qiymatlaringizni kiriting. Keling, Yahoo! Inc., 2015 yil 5 -noyabr holatiga ko'ra, Yahoo! Ning aktsiyalari 35,14 da sotilgan.
- Bizda tenglamaning birinchi qismi, hisoblagich yoki 35.14
- Yahoo! Ning EPS ni hisoblashimiz kerak. Siz faqat "Yahoo!" yozishingiz mumkin. va "EPS" ni qidiruv tizimiga kiriting, agar EPSni o'zingiz hisoblashni xohlamasangiz. 2015 yil 5 -noyabr holatiga ko'ra, Yahoo! Ning EPS bir aktsiyasi uchun $ 25.
- 35.14 ni.25 ga bo'ling va 140.56 ni oling. Yahoo! Ning narx-navo nisbati taxminan 141 ga teng.
2dan 2 qism: nisbatni tahlil qilish
Qadam 1. P/E ni bir xil sohadagi boshqa kompaniyalar bilan solishtiring
P/E o'z -o'zidan foydasiz; Agar siz uni xuddi shu sohadagi boshqa kompaniyalarning P/Es bilan taqqoslamasangiz, bu raqam sizga hech narsa demaydi. P/Es pastroq bo'lgan kompaniyalarni sotib olish "arzonroq" hisoblanadi - ular qancha pul topsa, aktsiyalarining narxi ham shuncha arzon - garchi bu tahlilning o'zi sizga kompaniyani sotib olish -olmasligingizni aytmaydi.
- Masalan, ABC aktsiyadorlik birjasi $ 15/aktsiyada savdo qilmoqda va 50 ta P/E ga ega. XYZ aktsiyalari $ 85/aktsiyada sotilmoqda va 35 ta P/E ga ega. Biroq XYZ Stock XYZni sotib olish arzonroq. aktsiya narxi ABC aktsiyalaridan yuqori. Buning sababi shundaki, Stock XYZ -da har bir $ 1 daromad uchun 35 dollar to'lanadi, aksincha ABC -da har $ 1 daromad uchun 50 dollar to'lanadi.
- Bilingki, o'zaro bog'liq bo'lmagan kompaniyalar o'rtasida P/E nisbatlarini solishtirish befoyda. Baholash va o'sish sur'atlari turli sohalarda turlicha bo'lganligi sababli, taqqoslanadigan kompaniyalar P/E stavkalari yordamida taqqoslanishi uchun kattaligi va sektori bo'yicha juda o'xshash bo'lishi kerak.
2 -qadam. Bilingki, P/Esga investorlarning kelajakda kompaniya qiymatidan kutishlari ta'sir qilishi mumkin
Garchi P/E ko'pincha kompaniyaning o'tmishda qanday narxlanganligini ko'rsatuvchi sifatida qaralsa -da, bu sarmoyadorlar uning kelajagi haqida qanday fikrda ekanligidan dalolat beradi. Buning sababi shundaki, aktsiyalar narxi odamlar kelajakda aktsiyalar qanday ishlashini o'ylaydi. Shuning uchun, yuqori P/Esga ega kompaniyalar, investorlar kelajakda yuqori daromad o'sishini kutishining belgisidir.
Aksincha, past darajadagi P/E kompaniyasi oxirgi yillardagiga qaraganda ancha past baholangan yoki hozir yaxshi ishlayotgan kompaniyani ifodalaydi. Boshqacha qilib aytganda, P/E aktsiyalarni sotib olish yoki olmaslikni hal qilishda yagona hal qiluvchi omil bo'lmasligi kerak
3 -qadam. Bilingki, qarz yoki leverj kompaniyaning P/E ni sun'iy ravishda pasaytirishi mumkin
Bir guruh qarz olish, odatda, kompaniyaning tavakkalchilik profilini oshiradi, bu uning P/E nisbatini pasaytiradi. Yuqori qarz (katta xavf) investorlarning qimmatli qog'ozlar uchun yuqori narx to'lash istagini pasaytirishi mumkin, lekin leverjer odatda kompaniyaning daromadini oshiradi va shu bilan shaxsiy daromad miqdorini oshirishi mumkin. Ammo, agar uning o'rniga foyda tushib qolsa, aktsiyadorlarga tushadigan qismi kamayadi, chunki birinchi navbatda qarz egalariga to'lanishi kerak bo'ladi. Aytish joizki, xuddi shu sohada savdo qiladigan, bir xil operatsiyaga ega bo'lgan ikkita kompaniyaning qarzdorligi o'rtacha bo'lgan kompaniyaning qarzdor bo'lmagan kompaniyaga qaraganda P/E nisbati past bo'ladi. Shuni yodda tutingki, P/E kompaniyaning hayotiyligini aniqlash vositasi sifatida ishlatiladi.